美联储放水，比特币会涨吗？一篇文章告诉你真正的答案

“《泰晤士报》2009 年 1 月 3 日，财政大臣濒临对银行进行第二次救助。”这句话是2009年1月3日《泰晤士报》头版文章的标题，中文意思是“财政大臣即将实施第二轮紧急银行援助”。这句话伴随着比特币创世块的诞生。

一切似乎都是上帝的旨意。央行无节制的印钞被认为是经济危机的罪魁祸首，它是在经济危机中诞生的。总金额恒定的比特币被认为是一种更好的货币体系。以拯救“经济危机”为使命。

因此，几乎所有人都达成了共识：一旦各国央行再次启动印钞机，搞量化宽松，就会引起通货膨胀，物价上涨，掠夺人民的财富。伪装。比特币有机会“夺权”，超发币将以恒定总量流入比特币，价格暴涨在所难免。

这一刻终于到来了！ 0. 25%，并启动量化宽松计划，在未来几个月购买约 5000 亿美元的美国国债和 2000 亿美元的抵押贷款支持证券。

对于所有比特币持有者来说，现在是见证奇迹的时刻，很多大佬都发表了自己的看法。

Blockstream 首席战略官 Samson Mow：

与普遍看法相反，美联储并非没有子弹。他们还有一个：他们可以购买比特币，这不是疾病的避风港。它是法定货币和美联储印钞的避风港，是时候购买比特币了。

摩根溪创始人盛况：

美联储刚刚使用了 7000 亿美元来推销比特币。他们正在从根本上降低利率并在比特币交易中印钱，这令人难以置信。

加密货币分析师 WhalePanda：

美联储宣布负利率后，等待他们开始购买价值 50 亿美元的比特币。 ...

人们总是喜欢为他们想要发生的事情找到一个理由。只要他们发挥自己的主动性，所有的新闻事件都可以被解读为正面的。

比特币减半将带来价格上涨；比特币是数字黄金，经济危机之日正是起飞之时；美联储降息会导致通胀，通胀会导致比特币价格上涨；通货膨胀对人民不利，适当的通货紧缩更好；...

真的会一切顺利吗？

当大多数人有一个共识期望时，期望和“常识”似乎被打破了。

“零利率时代的陷阱”

货币释放会导致通货膨胀吗？

对于这个问题，日本和欧洲充满了苦涩。

1998年11月，日本发行了为期六个月的国库券。与上期不同的是，本期国库券利率为负。一个当时不起眼的事件现在似乎打开了一个潘多拉的盒子。此后，负利率债券开始在全球蔓延。

1999年日本正式实施零利率政策，2001年率先推出量化宽松政策（QE），但效果不佳。 2013年4月，日本央行加大力度，在原有基础上推出“升级版”量化和质化宽松政策（QQE），货币政策开始进入泛滥模式。

凡事只有两个目标。一是刺激经济增长，允许企业借钱投资，居民借钱消费；二是实现适度通胀。

事与愿违。即使在洪水泛滥的情况下，日本30年通货紧缩，物价30年不升反降，日元持续升值，成为国际公认的避险货币。

欧洲也有同样的困境。欧洲央行一直致力于通过零利率政策或负利率政策将物价指数提高到2%。现在面对新冠疫情，这个希望再次破灭。

根据传统的凯恩斯经济理论，一个国家的央行可以通过增加货币供应量来降低利率，而利率的下降可以刺激出口、国内投资和消费，从而带动整个经济的增长。但对于日本和欧洲这些发达国家来说，货币政策工具似乎逐渐失效了。

“你可以把马牵到河边，但你不能强迫它喝水。”

随着利率下降到接近于零，由于某种“流动性偏好”，人们宁愿以现金或储蓄的形式持有财富，而不是消费和投资，凯恩斯称之为“流动性陷阱”。

全球经济正逐渐进入这样一个矛盾的时代：低增长、低通胀、低利率；在规模的另一边，高杠杆和高负债，全球债务越来越大，却无法带动经济增长和财富增长。

“货币幻觉”

根据我们的直觉，几乎每个人都讨厌通货膨胀。高价带来痛苦。看房价就知道了，这不仅能帮助年轻人认清现实，还能避孕。

但事实往往是违反直觉的，人们实际上喜欢通货膨胀。

1928年，美国经济学家欧文·费雪提出了“货币幻觉”的概念。也就是说，人们通常只关注名义价格，而不是实际价格或价格与收入的比率。

在货币幻觉下，人们会有一个普遍的认知：如果自己的工资和物价上涨了，人们不会认为这是物价上涨的结果，而是自己的努力赚来的。结果。因此，人们普遍对收入增加感到高兴买比特币会负债吗，并对未来持乐观态度。

但如果物价在 5 年内下跌 20%，然后人们的工资下降 20%，那么每个人都会处于极度悲观的状态。

美国和德国的科学家甚至通过实验证明，货币幻觉是真实存在的。通过长期跟踪发现，当工资和物价同时翻倍时，被跟踪者的腹内侧前额叶皮层频繁出现亮点，即兴奋反射。

相比之下，通货紧缩更痛苦。

在通缩下，商品价格继续下跌。人们更愿意囤币而不是消费。一个月后买比特币会负债吗，同样的钱可以买更多的东西，何乐而不为呢？人们也不愿意请人借钱。他们借的越多，损失的就越多。不愿借贷、消费减少、有效需求不足、企业减产、企业利润下降甚至亏损、失业增加、投资萎缩……整个社会正在慢慢陷入经济萧条。

随着通货膨胀和通货紧缩，贫富差距会越来越大。

穷人和富人的主要区别是什么？持有的货币财富量。在通缩环境下，物价每下降一个百分点，就意味着富人的财富购买力上升1个百分点。

对于穷人来说，价格下跌意味着他必须付出更多的努力才能拿回同样数量的钱。在经济萧条的情况下，穷人追求稳定的收入来源，不敢冒险创业，整个社会阶层更加稳固，这就是日本社会过去和现在正在经历的状况。

你可能在想，这和比特币有什么关系？

在我看来，这也是比特币、莱特币等加密货币终究无法取代法币的原因之一：除了货币不稳定等因素外，有通缩预期的货币必然会导致经济萧条，人们更愿意囤币上涨。因此，我更愿意将比特币视为另一种风险资产。

增发货币的对象是社会财富存量。只要经济继续发展，我们就需要不断增长的货币来对应不断增长的社会财富。从这个角度，也可以理解房地产市场与货币发行的关系。不是大多数人理解的“印钞”导致房价飙升，而是房价飙升导致持续“印钞”。

“比特币与美元挂钩”

为什么要持有并购买比特币？

数字黄金？人类历史上第一次，技术保证了私有财产的神圣性？对冲风险？ ...

我打开投资人的信仰书查看，每一页都斜着写着“free money”和“digital gold”这两个字，但我仔细看了看字里行间的缝隙。整本书都写着两个“富”字。

对于真正的比特币信徒来说，一个比特币就放在那里，无论市场多么动荡，它永远是一个比特币。

事实是，几乎每个人都会被暴跌吓到，甚至可能会减仓，为什么？因为他们的目标永远不是获得更多的比特币，所以用法定货币购买比特币就是获得更多的法定货币！

当大家都在期待经济危机的到来时，美联储打开闸门，比特币涨了，却发现比特币这个大眼睛的家伙，也反叛了革命，是一个拥有美元资产的家庭。

必须承认的第一个事实是，美元仍然是唯一的全球货币，其他的要么以美元计价，要么直接锚定美元； 、黄金、天然气等。

我不得不承认的第二个事实是，比特币也一直以美元计价，甚至大部分都不是美元，而是声称100%锚定于美元的USDT。

比特币已经成为美元体系下的风险资产，不再是孤岛。美元的风险也可能变成比特币的风险，美元的流动性危机也可能变成比特币的流动性危机。 ，甚至与美元体系下的其他风险资产互动。

近期，比特币投资者被迫关注美股K线，相关性太大。每当比特币试图突破时，美股大跌的消息就传来，这反过来又将比特币推向了未来。价格回落到原来的水平。

桥水基金创始人达里奥最近表示，“长期利率达到 0% 的水平，这意味着几乎所有资产类别都会下跌。”

一旦出现流动性陷阱，以现金为王，美元体系中叙述的比特币不能置身事外，与其他风险资产一起涨跌。

不破不立，比特币想要挣脱美元体系的桎梏，摆脱旧的桎梏，重述“新故事”，可能需要更大的危机，但大多数人注定无法承受价格波动。痛。

无论如何，比特币仍然是人类历史上第一次使用技术手段来确保私有财产的神圣性，它仍然是一个伟大而有意义的社会实验……

比特币仍然是比特币。