有争议的以太坊“合并”：从工作量证明转向权益证明以降低电力成本

21世纪经济报道记者胡天骄深圳报道

区块链社区正在关注 9 月中旬可能出现的以太坊“合并”

这是以太坊最雄心勃勃的一次升级，日期一再推迟。 当地时间8月11日，以太坊项目的开发者表示，已经完成了上次合并的“彩排”。 然后，在 8 月 12 日，以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 预测合并将在 9 月 15 日左右发生，尽管具体日期取决于哈希率。

合并成功后，以太坊的共识机制将从工作量证明（PoW）转向权益证明（Pledge）（PoS）。 前者将不再由高耗能的挖矿来保证，而是由个人愿意花费的资金来决定。

合并将对以太坊产生几个关键影响，包括：去中心化、降低能源消耗和提高效率，以及更无缝的整体流程。

但是合并之后是不是真的更好，这次升级之后以太坊是不是一定会上去，目前还没有统一的答案。 与此同时，全球监管机构也在关注此次事件的进展，或将完善加密货币的监管生态。

《必要的尝试与自救》

共识机制是区块链技术中的核心概念，也是记账权的游戏规则。 目前，比特币网络和以太坊的共识机制都是 PoW。 随着更多的参与者进入游戏，获得记账权的概率会降低，需要更多的计算。 PoW 共识机制的一个明显缺陷由此浮出水面：更大的计算量需要计算机消耗更多的电能。

因此，“浪费能源”成为比特币、以太坊等加密货币长期饱受诟病的主要原因之一。 美国财长耶伦曾表示，比特币效率极低，耗电量惊人。 在其比特币电力消耗指数中，剑桥大学的研究人员估计，比特币每年消耗约 130 太瓦时的电力，而且这一数字有望上升。

以太坊的开发者很早就谈到了解决方案，就是改变区块链上交易的验证方式。

2013年，以太坊联合创始人Vitalik Buterin发布了《下一代智能合约和去中心化应用平台》——以太坊白皮书。 最初于 2015 年推出工作量证明 (PoW) 共识算法，其愿景一直是使以太坊成为一个节能的权益证明 (PoS) 网络。

经过多年谈判以太坊merge，合并暂定于今年9月中旬进行。 这是对以太坊的升级，届时主网络将与负责股权证明系统的信标链合并。 当它发生时，当前的 PoW 共识机制将被完全抛弃，以太坊上的所有区块都将通过 PoS 生成。

根据初步计算，如果以太坊 PoS 置换成功，可节省约 99.95% 的电量。

但是，就像外汇市场的不可能三角一样，从技术角度来看，公链领域是区块链的基本结构。 安全、分发和安全——只是三者中的两个。

“这是必要的尝试。” Hyperchain创始人、中国计算机联合会区块链专委会委员、原中科院软件研究所互联网实验室总工程师石兴国告诉21世纪经济报道记者，以太坊处于Layer 2。层次上进步不少，但是Layer1层次却长期停滞不前。 以太坊的容量和性能与其生态规模相差甚远，这导致了很多以太坊侧链项目的出现，也导致了很多项目离开以太坊侧链，造成严重的生态分裂。

史兴国认为，这次分叉的风险顶多是将以太坊生态系统一分为二，但这远比让以太坊生态系统在不同的侧链上继续分裂要好得多。 因此，这次分叉可以算是一次重大升级，或者说是以太坊的一次自救。

中国通信行业协会区块链专委会联席主席于佳宁告诉21世纪经济报道记者，以太坊最初采用的是工作量证明算法，需要数千台挖矿硬件设备持续运行，以支持和保护网络。 . 与Proof of Work相比，Proof of Stake在一定程度上减少了数学运算带来的资源消耗，性能也得到了相应的提升，但仍然是基于哈希运算来争夺记账权。

于佳宁表示，当切换到权益证明时，会有一个实质性的转换，即以太坊网络将摆脱工作量证明的束缚，网络对新用户来说更容易使用，也更能抵抗攻击。 “矿业”。 矿场中心化可以提高去中心化程度，减少维持以太坊网络运行的电力支出，节约能源。 从 Vitalik Buterin 最近的讲话来看，以太坊全面过渡到 PoS 也是在这些取舍中。

作为曾经的“矿工”，“既不坚决反对也不坚决支持”是廖翔对此次以太坊Merge的态度。 经历过2017年的比特币硬分叉，他表示，宏观环境在变化，信息技术在进步，个人创造和掌控数据的能力也在增强。 但是目前的底层结构没有跟上，无法满足，所以以太坊决定升级。

廖翔表示，要充分考虑各个社区和参与者的诉求和利益。 “权衡在于三个指标维度：安全性、去中心化和性能（TPS）。” 他表示，如果以太坊决定彻底走向以性能为指标的道路，“安全性”和“去中心化”将被牺牲。 “两个方面。

对于PoS提升性能（TPS，每秒系统进程数）的结果，廖翔认为，用传统的“性能”作为创新区块链的关键衡量指标是不合理的。 “区块链本身就是一个低效的系统，远不能与支付宝等交易竞争。” “合并其实有点像品牌推广。” 他说，前者也可以算是硬分叉，只是在社区里名声不好，所以才更名为Merge。

OKLink显示，目前以太坊区块链的PoW算法大约每15秒打包一个区块，每个区块包含150-300笔交易，每秒只能处理10-300笔交易。 20笔交易，交易效率低。

技术、资产和道德风险

数以千计的项目和数以百万计的投资者都依赖于这次合并才能顺利进行。

根据 DeFi Llama 的数据，以太坊持有去中心化金融锁定的 690 亿美元总价值的 58%。

“目前的风险是利益分歧和转型的技术障碍。” 于佳宁表示，原本受益的“矿工”是受共识机制变化影响最大的群体。 在技​​术障碍上，本次合并是以太坊主网与采用权益证明的信标链网络合并。 这期间，会涉及到一系列的技术问题。 甚至有人说，一旦出现漏洞，极有可能造成网络运行的混乱。

“因此，在合并之前，以太坊的开发者必须谨慎，考虑各种小的可能性，才能使合并成功。” 于佳宁举例说，以太坊基金会的研究员 Alex Stokes 在 7 月 28 日表达了对 MEV-boost 可能失败的担忧，称该漏洞可能会影响中继者（区块构建者和验证者之间的中介）相互通信的方式，失败会破坏整个 PoS 区域区块链。 只要中继者犯了一个小错误，就会导致区块无法在正确的时间产生，进而错过一系列运行 MEV-boost 的验证者区块。

但于佳宁指出，目前来看，如果合并成功，可以达到前期预设的状态。

对于本次合并以太坊的风险，施兴国总结了技术层面、资产层面和社区层面的风险。

“技术层面的风险相对较小，但会直接影响资产和社区层面。” 石兴国表示，前者存在于两个方面。 慢慢来，但这个过程会导致错误和混乱。 以太坊已经是一个庞大的系统，上面部署了大量的第三方智能合约。 当第三方或用户不够重视时，可能会出现错误。

第二，合并后出现的问题很难通过回滚来解决。 2016年7月20日，以太坊为了挽回失败的The DAO项目，回滚了部分交易，却造成了以太坊历史上最严重的分裂。 与上次不同的是，这次合并涉及到技术架构的变更，在没有明显意外目标的情况下，回滚将变得不可行。

石兴国补充说，资产层面的风险主要来自合并带来的技术失误，或者社区分裂带来的币价波动。 以太坊上不仅有ETC，还有大量第三方发行的资产。 合并的意图是长期改善，但短期影响无法避免。

社区风险来自于观念的差异和既得利益的变化。 “有些人不认同 POS 共识，这可能是出于想法。毕竟 Vitalik Buterin 早期也质疑过 POS。” 他说，他也可能因为自己的挖矿收益而反对POS。 此外，POS共识改变了以太坊矿工在社区中的地位和话语权，新的秩序还需要一段时间才能稳定下来。

廖翔表示，PoW是一种非常去中心化的平衡安全机制，而在业界看来，PoS是一种“中心化”的模式。 短期内，以太坊前后的生态可能不会有太大的差异，但实际上影响会是长期的。 “与开放系统相比，封闭系统会慢慢衰落。”

他认为，很多金融机构认为，成为生息资产会更有价值，更容易被传统金融界接受。 另外，PoS本来就是写进白皮书的，按照roadmap迭代，大部分人都能接受。

监管态度将如何改变

然而，即使升级的结果之一是减少用电量，加密资产的其他负面影响也不会消失，也不会减缓监管机构对该领域的审查力度。

2021 年 11 月，瑞典金融监管局和环境保护署成为欧洲首批呼吁禁止在欧盟使用工作量证明 (PoW) 方法进行加密货币挖矿的机构。

2022 年 8 月 10 日，联合国贸易和发展会议再次对加密资产发出警告。 它指出，虽然加密货币可以促进汇款，但它们也可以通过非法流动实现逃税和避税。 此外，加密货币还可能抑制资本管制的有效性，而资本管制是发展中国家维持政策空间和宏观经济稳定的关键工具。

在嘉宁看来，合并以太坊只是以太坊网络的一次重大升级。 对于监管者来说，以太坊采用的共识机制并不是他们考虑的重点。

其表示，基于目前的现状，美国证券交易委员会（SEC）已表示，由于足够的去中心化，比特币和以太坊不属于证券。 其他数字资产将通过Howey测试确定是否构成证券发行进行监管。 这在各国的监管模式中尤为具有代表性，也成为一些国家定义其管辖范围内数字资产的标准。

目前，SEC 将加密资产分为两类：实用型代币和安全型代币。 比特币和以太坊存在于去中心化的网络结构中，在Howey测试中不存在“来自第三方的努力”的安全识别条件，因此它们是实用的Token。

于佳宁表示，除了比特币和以太坊被美国证券交易委员会宣布为实用型代币外，其他资产也可能被归类为证券型代币。 在美国，安全令牌受该国证券法的监管，该法规定寻求从首次公开募股中获益的发行人必须登记发行，除非适用登记豁免。

“一套不受监管的机制突然进入监管机制，整个生态就会被打乱。” 廖翔表示，在悲观的假设下，如果将其纳入证券范畴，该领域的所有从业者可能都需要持有债券牌照。 要license以太坊merge，不然会死机。 “这就像给高速行驶的汽车换引擎一样。”

施兴国认为，海外监管机构对加密货币的态度是相对可持续和可预见的。 除严格限制的领域外，大部分法规都是在现有金融分类和监管政策的基础上制定的，并取得了一定的成效。 效力。 因此，监管态度不太可能发生巨大变化。

不管最终走向如何，在“Merge”消息的提振下，以太坊自6月下跌以来涨幅已超过60%。 8月10日，以太币上涨5.4%至每币1941美元，创下两个月以来的最高水平，但与去年11月每币4800多美元的高位相比，仍有较大差距。 而Vitalik Buterin也在出席各种论坛和会议，发表乐观言论。

石兴国表示，Vitalik Buterin 对这次合并给出了很多乐观的暗示，这是作为社区领袖的必要举措。 “从本质上讲，这次合并的社区共识远比技术转换重要。”

“Vitalik 的一些观点有些偏颇。” 廖翔表示，华人社区给了Vitalik最大的包容。